Paz Ambrosy: Diversificação reduz riscos dos investimentos
A preservação do capital é um ponto essencial que deve ser observado pelos grupos familiares na hora de definir o portfólio de investimentos. Para evitar dissabores e gerar uma relação de confiança, é importante combinar diferentes estratégias com retornos consistentes e alinhar os interesses, recomendou Paz Ambrosy, professora da IE Business School, founding partner do Global Institutional Investors (GII) e uma das consultoras de investimentos mais influentes do mundo. Ela foi uma das palestrantes do Family Office Summit Brazil 2019.
Com a economia global se aproximando de um quadro de recessão, a consultora aconselhou a manter entre 20% a 40% dos recursos aplicados em investimentos que ofereçam liquidez. Para Paz, a recessão global virá mais cedo do que se imagina e as pessoas precisam estar preparadas para esse cenário adverso. Segundo ela, as empresas não dispõem de recursos suficientes para se sustentar por muito tempo num ambiente de depreciação e as famílias estão no limite. “É importante não se expor demais, ser seletivo ”, afirma.
Investimentos em fundos de private equity são uma forma de diversificar as aplicações e alguns setores têm se mostrado mais promissores. O private equity é fundo de capital de risco, que investe em grandes e médias empresas de capital aberto ou prestes a abrir capital.
No Brasil, entre os mercados em ascensão, que devem continuar crescendo, Paz cita o setor imobiliário, os de saúde, agricultura e energia. O de infraestrutura também aparece como uma alternativa interessante para quem prioriza liquidez. Ela destacou que, na Europa, há uma tendência em investir em energia e água, mas é preciso ter cuidado. “São setores que dependem de regulação do governo e isso oferece risco, pois governos podem mudar de opinião”, explica.
Paz Ambrosy avalia que os preços de alguns ativos financeiros negociados no mercado secundário estão com preços muito altos, mas como os Family offices trabalham com uma visão de longo prazo e não têm pressa em investir, eles podem esperar pelo momento certo de ingressar no mercado.
Outra opção de investimento são os fundos de venture capital, focados em empresas de médio porte e que já têm uma carteira de clientes e receita, mas que precisam captar recursos para o seu crescimento. Esse investimento, segundo ela, vem atraindo muito interesse no momento principalmente porque tem sido usado para financiar empresas que desenvolvem novas tecnologias, como blockchain, inteligência artificial (IA), big data, analytics, entre outras. Mas cuidado, alertou Paz Ambrosy:
“sim, precisamos conhecer as novas tecnologias, mas dois terços das empresas de capital de risco não estão sendo lucrativas e estão ficando sem dinheiro”.
É importante conhecer e entender como funciona a empresa, o negócio em que o dinheiro está sendo alocado, saber se os empreendedores têm consistência e estar próximo do gestor do fundo, acompanhando a evolução do investimento por meio de relatórios e informações transparentes, recomenda Paz Ambrosy.
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